Mission d’assistance à maîtrise d’ouvrage pour la préfiguration, la sélection d’une société de gestion et le lancement d’une S2I

Le titulaire accompagne l’Agglomération dans la préfiguration d’une Société d’Investissement pour l’Innovation, la consultation et la sélection d’une société de gestion, puis la préparation de la structuration et du lancement opérationnel. La mission s’appuie sur l’étude de faisabilité existante et ne comprend pas une nouvelle étude de faisabilité complète.

La mission ne comprend pas la gestion du véhicule, la réalisation des investissements, la commercialisation réglementée du fonds, le pilotage complet de la levée jusqu’au closing final, les activités réglementées de la société de gestion, les due diligences approfondies, la négociation des investissements ni la décision d’investissement.

Cadrage et consultation des sociétés de gestion

Le titulaire actualise les conclusions de l’étude existante, confirme les hypothèses de dimensionnement et de positionnement, précise les objectifs territoriaux, les cibles, les secteurs, les tickets d’intervention et les critères d’ancrage local. Il définit les missions, moyens et engagements attendus de la société de gestion, les critères de sélection et les modalités de réponse, prépare le dossier de consultation, identifie les sociétés susceptibles de candidater et mène des échanges exploratoires pour tester l’attractivité du projet.

Livrables principaux : note de cadrage et d’arbitrage, dossier de consultation, cadre de réponse, grille de sélection et de notation, présentation synthétique du projet, liste qualifiée des sociétés à consulter et calendrier de procédure.

Organisation de la consultation et sélection

Le titulaire assiste l’Agglomération pour la publication, les questions-réponses, l’administration d’une data room simplifiée et l’analyse des candidatures et propositions. L’analyse porte notamment sur :

• les équipes, le track-record, les agréments et les moyens consacrés au projet ;
• la capacité de levée, la présence territoriale et les conditions économiques ;
• les frais et les principes de gouvernance proposés ;
• jusqu’à trois auditions, les clarifications et la négociation des principales conditions d’intervention.

La prestation aboutit à un rapport comparatif, des comptes rendus d’auditions, une recommandation argumentée de sélection, une synthèse des conditions proposées ou négociées et une matrice préliminaire des rôles entre l’Agglomération et la société de gestion. Le titulaire n’est pas tenu de garantir le dépôt d’un nombre déterminé d’offres.

Analyse ciblée du dealflow territorial

Réalisée en parallèle de la consultation, cette phase comprend l’actualisation de la base d’entreprises, la mobilisation de services économiques, banques, filières, chambres consulaires, incubateurs et prescripteurs, ainsi que l’identification des entreprises susceptibles de relever de la stratégie du véhicule.

Le titulaire réalise environ 12 à 15 entretiens avec des dirigeants, qualifie les besoins de financement, leur calendrier et leur objet, apprécie préliminairement la maturité commerciale, financière, industrielle et managériale, estime les tickets et instruments financiers envisageables et distingue les projets potentiellement investissables de ceux nécessitant une préparation préalable. Il constitue un pipeline anonymisé d’environ 8 à 12 opportunités qualifiées et analyse sa cohérence avec la taille et le rythme de déploiement envisagés du véhicule.

Cette analyse est une préqualification : elle ne vaut ni audit, ni due diligence, ni recommandation d’investissement. Livrables : base structurée, fiches de qualification, segmentation du pipeline, portefeuille anonymisé, estimation indicative du potentiel d’investissement et recommandations de sourcing et de préparation des entreprises.

Coconstruction du véhicule

Après sélection de la société de gestion, le titulaire intervient dans deux ou trois ateliers et analyse ses propositions pour éclairer les arbitrages relatifs à la stratégie d’investissement, la répartition indicative du portefeuille, les tickets, les règles de réinvestissement, les objectifs de rendement, d’impact et d’ancrage territorial, le dimensionnement définitif, les frais, les conditions économiques, la gouvernance, le reporting, le choix du véhicule juridique et le processus de sourcing.

Il produit une note de synthèse de la stratégie définitive, une revue du modèle économique et financier, des analyses de sensibilité simplifiées, une note sur les frais et conditions économiques, les principes de gouvernance et de reporting, une revue de cohérence de la documentation de la société de gestion et le processus préliminaire de transmission et de qualification du dealflow. La structuration réglementaire détaillée, les statuts ou règlements, les documents de souscription et les relations avec l’AMF, le dépositaire et les autres prestataires réglementaires relèvent de la société de gestion et de ses conseils.

Préparation de la mobilisation des investisseurs

La levée est pilotée par la société de gestion. Le titulaire identifie et segmente les souscripteurs, établit une cartographie de 20 à 30 investisseurs potentiels, priorise environ 10 à 15 cibles, prépare une trame de présentation, intègre le dealflow anonymisé, élabore les éléments de langage et un tableau de suivi et prépare quelques premiers rendez-vous institutionnels avec l’Agglomération.

Le roadshow complet, la prospection exhaustive et la négociation jusqu’au closing sont exclus. Les livrables comprennent la cartographie, la liste priorisée, la trame de dossier investisseurs ou de pitch deck, l’argumentaire, le tableau de suivi et les recommandations de séquencement.

Préparation du lancement opérationnel et animation

Le titulaire prépare les principes du sourcing permanent, la transmission du dealflow initial, les indicateurs financiers, territoriaux et d’impact, un tableau de bord simplifié, la mobilisation des prescripteurs, les principes d’animation territoriale et la feuille de route des 12 à 24 premiers mois. La mise en œuvre opérationnelle, l’animation régulière du réseau et le suivi des entreprises après lancement relèvent de la société de gestion et de l’Agglomération.

L’animation comprend au minimum une réunion de lancement, jusqu’à cinq réunions de comité de pilotage ou comité technique, les réunions de préparation et auditions, les ateliers des différentes phases, des comptes rendus synthétiques et une présentation finale aux élus. L’équipe proposée comprend au minimum un directeur de mission ou expert senior en capital-investissement, un consultant ou analyste financier et un juriste spécialisé intégré ou mobilisable en appui.